Венчурный бизнес

Венчурный бизнес: сущность, схема финансирования
Развитие венчурной деятельности приобретает большую актуальность в связи с сокращением возможностей государства для бюджетного финансирования развития науки и технологий. В США венчурные инвестиции являются основным механизмом поддержки и развития малого и среднего бизнеса, особенно в сфере передовых технологий.
По сути, венчурный бизнес представляет собой вложение средств в частные предприятия на начальном этапе их развития, которые обладают значительным потенциалом роста. При этом инвесторами ведется управление этими предприятиями. Как правило, такие предприятия отличаются неустойчивостью и ненадежностью положения. «Смертность» рисковых организаций очень высока. Поэтому бизнес и называется рисковым.

Несмотря на высокую долю риска, венчурный бизнес все же имеет большую популярность. Происходит из-за того, что всегда существует капитал, ищущий высоко прибыльное применения за счет повышенного риска, и потребность в таком капитале, предъявляемая со стороны инновационного предпринимательства.
Хотя венчурный бизнес предполагает вложение средств, он все-таки отличается от традиционных видов финансирования.
Во-первых, инвестиции производятся в высокотехнологичные компании, которые имеют большой потенциал роста, но чьи акции еще не котируются на фондовой бирже. При этом вложение осуществляется в акционерный капитал, который формирует интеллектуальную собственность основателей новой компании.
Во-вторых, венчурный капитал предоставляется нетрадиционным компаниям на средний и длительный срок и не может быть изъят венчурным капиталистом по собственному желанию до завершения жизненного цикла компании. При этом венчурные инвестиции предоставляются не навсегда, а лишь на определенное время.
В-третьих, инвестирование обосновано стремлением не только получить более высокие доходы, но и желанием создать новые рынки сбыта, заняв на них господствующее положение. При этом инвестор вкладывает не только свои средства, но и свой опыт в бизнесе и деловых связей, способствующих расширению деятельности компании, появлению новых контактов, партнеров и рынков сбыта.
В международной практике компании, которые претендуют на получение инвестиций, классифицируются следующим образом: компания для посева (seed), только возникшая компания (start-up), начальная стадия (early-stage). Из названий становится понятно, что в них отражены стадии развития проекта: бизнес-идея, первоначальный маркетинг и начальная стадия коммерческой реализации.
Венчурное финансирование может производиться по следующей схеме:
1. Стартовый этап (1-2 года). На этом этапе идет финансирование НИОКР. У компании есть отдельные образцы продукции, но нет рыночного опыта ее продаж. Первоначальные затраты предпринимателя покрываются за счет своих собственных сбережений.
2. Стадия развития (до 5 лет). Поддержка первоначального роста, финансирование массового производства продукции. На этом этапе растут расходы на маркетинг.
3. Стадия стабильного роста – финансирование дальнейшего развития компании. На этом этапе для привлечения инвесторов компании осуществляют выпуск акций.
4. Стадия выкупа – покупка компании ее управленческим персоналом или менеджментом другой компании.
Как и любой другой элемент рыночной взаимоотношений, венчурный бизнес оказывает свое влияние на экономику страны. Во-первых, финансирование какого-либо проекта подразумевает создание дополнительных рабочих мест, новых профессий, что в свою очередь может привести к преодолению стагнации на управленческом уровне. Во-вторых, большие расхода на НИОКР подразумевают сокращение производственного цикла и ускоренное развитие научно-технического прогресса.